Сколько будет стоить золото в году. "медный" год золота. Прогнозы на будущее

Золото часто называют "убежищем", "тихой гаванью", намекая, что цена его растет медленно, но верно, что все в мире может измениться, и только к этому металлу можно применять определение "вечной ценности". Но в 2016 году досталось и золоту. Каков прогноз цен на золото в 2017 году?

Прошедший год выдался для золота и серебра очень непростым. Бурный рост сменялся не менее стремительным падением, цены взлетали вверх на новостях о выходе Британии из Евросоюза, победе Дональда Трампа на выборах, но тут же падали вниз. Весь год желтый металл оставался под давлением планов Федеральной резервной системы (ФРС) Соединенных Штатов Америки по ужесточению денежно-кредитной политики.

Как известно, золото - контрциклический биржевой товар, дорожающий в периоды низких ставок и дешевеющий в периоды растущих ставок. Каждый раз, когда выходили неплохие макроэкономические данные по экономике США, мы видели, как инвесторы выходили из золота, ожидая, что Федрезерв своими действиями устроит ралли на рынке облигаций, которые являются "естественным" конкурентом драгоценных металлов. И вот в ноябре ралли случилось, ставки резко пошли вверх (десятилетние облигации правительства США достигли рекордной доходности в 2,4 процента годовых), а золото в свою очередь упало ниже психологически важного уровня 1200 долларов за унцию. Серебро, как более изменчивый металл, так и вовсе вошло в падающий тренд, потеряв с летних максимумов 18 процентов. Означает ли, что данная тенденция продолжится и в 2017 году? Скорее всего, нет.

Во-первых, даже если мы не берем в расчет действия Федрезерва в следующем году, то одним из факторов, оказывающих давление помимо денежно-кредитной политики американского регулятора, могут быть шаги монетарных властей Индии и Китая, крупнейших потребителей золота в мире. Так, в Индии правительство усиливает борьбу с теневой экономикой - изымаются из обращения крупные купюры, пошли слухи о запрете импорта золота. Китай же просто ограничил закупки иностранного золота - власти, таким образом, пытаются остановить бегство капитала из страны. Сочетание более жестких квот и более высокого спроса привело к тому, что цена на золото в Китае превысила цены на мировом рынке на 46 долларов! Впрочем, эти два негативных фактора уже включены в цену желтого металла и не будут оказывать отрицательного влияния в следующем году.

В 2017 году цена одного грамма желтого металла может закрепиться выше отметки в три тысячи рублей

Во-вторых, президентство Дональда Трампа, по мнению многих экспертов, может вызвать инфляцию. Бюджетное и налоговое стимулирование, масштабные инфраструктурные проекты, все это приведет к росту цен. Традиционное спасение от инфляции - покупка золотых слитков и монет. Наконец, желтый металл - это главный актив-убежище в период различных кризисов. Ситуация вокруг Украины и Сирии, революции и пограничные конфликты - 2017 год, как ожидается, ни в чем не уступит году предыдущему.

В Европе будут нарастать центробежные силы, трещит по швам интеграционный процесс и в Северной Америке. Трамп, напомню, пообещал выйти из торгового соглашения НАФТА (Североамериканское соглашение о свободной торговле между Канадой, США и Мексикой. - Прим. ред.). Все это умножает риски мировой экономической системы, а значит, повышает шансы золота на рост в районе 1370-1400 долларов за унцию.

Скачок рублевых цен может оказаться еще более значительным в силу изменчивости пары доллар/рубль, которая оказывает сильное влияние на курс золота. Если не брать январь и февраль, то весь 2016 год цена грамма золота в России колебалась в диапазоне 2400-2700 рублей. Национальная валюта была стабильна и практически не оказывала влияние на котировки желтого металла. Однако в следующем году вряд ли подобная ситуация сохранится. По нашим прогнозам, национальная валюта начнет слабеть и цена одного грамма золота закрепится выше уровня 3000 рублей.

Китай ограничил закупки иностранного золота. Так власти страны пытаются остановить бегство капитала

Если говорить об инвестиционном спросе населения на золото, которое в основном выражается в покупке монет, то наибольшим спросом будут пользоваться золотые инвестиционные монеты (в отличие от слитков они не облагаются налогом на добавленную стоимость (НДС), который составляет 18 процентов) Австралии, Канады, США и Австрии.

Отечественные монеты "Георгии Победоносцы", чеканки Московского монетного двора, также имеют все шансы войти в пятерку лидеров по обороту. Наконец, мы ожидаем появления памятных монет к чемпионату мира по футболу, который пройдет в России в 2018 году. О планах по чеканке подобных монет заявил Центральный банк и уже выпустил первые монеты.

Программа предполагает выпуск золотой монеты номиналом 50 рублей и тиражом до 5 тысяч экземпляров, а также нескольких видов серебряных монет номиналом 3 рубля и тиражами до 24 тысяч штук. Она также включает выпуск в обращение в 2016-2018 годах инвестиционных золотых монет номиналом 50 рублей и тиражом до 100 тысяч экземпляров. Подобная продукция будет пользоваться большим спросом как у отечественных болельщиков, так и у зарубежных.

Если собрать в одном месте все золото, которое было добыто за человеческую историю, то получился бы кубик с длиной одной стороны в 20 метров. И весил бы этот кубик 170 000 тонн, на каждого жителя земли примерно по 25 грамм.

Как торгуют золотом

Аналитики в один голос твердят, что новых вершин благородный металл достигнет не скоро. Решающее влияние на нефтяные котировки оказывает ставка рефинансирования ФРС. Прошли времена, когда при сделках покупатель и продавец обменивались реальными слиткам, теперь в ходу бумажные и цифровые расписки, опционы и фьючерсы, поэтому прогноз цен на золото 2017 года делается исходя из прогнозируемой ставки ФРС. Чем она выше, тем меньше денег на рынке. Но высокая ставка дает покупателям возможность получать прибыль, вкладывая в долговые обязательства США, этот актив считается самым надежным.

Пересматривая прогнозы золотых цен на 2016 год в сторону снижения, банки объясняют это восстановлением экономики США.

Что влияет на котировки

Среди факторов, оказывающих наибольшее значение на биржевую стоимость золота, можно выделить:

по отношению к другим валютам. Это основной конкурент для инвестиций по рейтингу надежности.
Состояние мировой экономики. Когда происходит спад потребления, драгоценные металлы теряют покупателей. Отложенные на «черный день» золотые заначки раскрываются, и на рынок попадают дополнительные объемы золота.
Ожидания рынка. Если спекулянты ожидают, что цена будет постоянно расти, то они будут покупать. Если золото с 2011 года постоянно снижается, то цена на золото в 2017 году тоже будет под давлением «медведей».

40% золота хранится в банках, 50% идет на ювелирные украшения, еще 10% используются в промышленности. Рентабельность золотых приисков находится на уровне $1000 за тройскую унцию, при текущих ценах золотодобывающие компании находятся на грани разорения. Но в целом запасы высоки, сокращение производства не окажет решающего воздействия на динамику цен.

Большее значение играет падение спроса со стороны покупателей. До кризиса 2008 года крупнейшим потребителем золота была Индия, на ее долю приходилось 25% мирового рынка. После кризиса импорт упал на 75% и до 2016 года не может восстановиться, сейчас на Индию приходится 15% от мирового потребления. Больше всего в 2016 году покупателей золота живет в Италии, 15,2% от мирового рынка.

Теория заговоров или что происходит за кулисами

Есть мнение, что ценами на золото манипулируют его крупнейшие держатели – банки. Так, перед спадом 2011 года один из крупнейших игроков на золотом рынке, банк BNP Paribas, прогнозировал цену в районе $2030. Близкие прогнозы давали UBS – 1050 и Bank of America. По мнению аналитиков, банки искусственно подогревали интерес к металлу, чтобы продать его на максимумах и пополнить запасы после снижения цены. Это один из немногих активов, который полностью находится в их распоряжении.

В 2008 году встречались прогнозы, в которых цена колебалась в пределах от 5 до 6 тысяч долларов.

История вопроса – кризис 2008 и последствия

В 2008 году унция стоила $800. В разгар кризиса, когда стабильность американской экономики находилась под вопросом, инвесторы стали переводить свои активы в золото. За три года оно выросло до $1920. Всегда крупным покупателям нужна тихая гавань, где можно отсидеться во времена штормов. И всегда этой тихой гаванью было золото.

В конце 2012 года опасения по поводу близкого краха экономики США рассеялись, инвесторы вновь поверили в стабильность доллара. И до сих пор благородный металл продолжает дешеветь, хотя так и не достигнув минимумов 2008. Однако некоторые аналитики пророчат достижение этой цифры в 2016 году в случае прорыва психологической отметки в $1000.

Золотодобывающая промышленность России активно развивается, поэтому и фонд золота также растёт. Весь запас золота находится на контроле Центрального Банка, и именно он определяет цену на этот дорогой металл. История золота в России имеет уникальную историю. До 1914 года Российская империя хранила в своих подвалах самый большой запас в мире.

Российский рубль имел в своем содержании определенную долю золотого запаса, крепко был привязан к нему. Первая мировая война, революция, случившаяся затем гражданская война, прилично преуменьшили золотой фонд государства. Адмирал Колчак из попавшего к нему золота общим весом 650 тонн растратил 182 тонны. Интересно то, что оставшееся золото не было разворовано и было возвращено государству большевиками. К 2000 году в подвалах осталось золота всего 384 тонны, и куда оно делось, было скрыто за завесой неизвестности. Только один раз в хранилищах России золотого запаса было больше, чем в других ведущих странах мира: 2800 тонн. В 40 – 50 годы в стране ежегодно добывалось более 300 тонн благородного металла.

С 2000 года золотой запас увеличился на 862,2 тонны и составляет 1246,6 тонны, что дает право России занимать шестое место в мире.

Прогноз

Прогноз цен на золото 2017 года последние новости: стоимость золота определяется множеством факторов. На первом месте, конечно, стоит экономика государства, и далее мы называем характер инвестиционной политики, от диктуемых Лондонской биржей условий, от международного положения государства. Золота в мире становится меньше за счет сокращения добычи. Сокращение добычи, в свою очередь, происходит еще и потому, что драгоценного металла не так уж много.

Экономическая ситуация в России далека от благополучной экономики. Кроме государства золото интересно и гражданам, которые стремятся сохранить свои сбережения в это смутное кризисное время, и инвестируют его в золото или в скупку золотых изделий, так как твердая валюта намного надежнее и её всегда можно продать. Эксперты предсказывают подорожание золотого металла для России. Процесс это продлится до момента стабилизации экономической ситуации. Зарубежные эксперты, проанализировав положение дел с покупательской способностью населения экономическую ситуацию, нарисовали такую картину:

Эпизод первый: цена вырастет до 1050$, что на 75$ больше;
Эпизод второй: рост до 1088$;
Эпизод третий: цена будет снижаться, цена будет меньше 1000$;
Эпизод четвертый: цена будет стремительно падать и перестанет быть привлекательной для инвесторов.

Британские экономисты склонны к тому, что цена вырастет до 1275 долларов.

Цены, динамика

Цены на золото на 2017 год в России не снизятся, считает группа аналитиков, и этому способствуют следующие факторы:

Собственники компаний не позволят ценам снижаться;
Золото используется прежде всего резерв для выхода из затруднительных экономических передряг, поэтому возможна скупка драгметалла по оптовым ценам;
Золото неизбежно становится дефицитом, поэтому цена неизбежно буде возрастать.

Существует неофициальная «теория треугольника». В чем её оригинальность? Согласно этой теории, если в 2015 году состоялось обрушение цены, в 2016 она стабилизировалась, то в 2017 году произойдет увеличение цены на желтого друга.

Динамика золота в 2017 году, вне всякого сомнения, будет иметь место. Динамика будет агрессивной и высокой. Цена золота вырастет ориентировочно на 5%. Зависеть она будет от состояния экономики и положения на рынке валюты. Компании вынуждены будут повышать цены. Для России такая динамика достаточно выгодная: налоги напрямую поступают в государственный бюджет. Чем дороже золото, тем лучше чувствует себя бюджет. Налоги с продаж и приобретений идут в государственную казну.

Будущее

Стоимость золота в 2017 году определяется 1097 долларов за унцию. Все в мире экономики взаимосвязано. Ни одна экономика мира в наши дни не сможет выжить в условиях изоляции или самоизоляции. Процесс формирования мирового хозяйства, начавшийся несколько десятилетий назад, продолжает свою объединительную функцию.

Чего больше опасается рынок? Боится, что из Китая начнется отток капитала, что ощутимо ударит по стоимости благородного металла. Наш желтый друг сегодня прекрасно себя чувствует: цена растёт, спрос на биржах не падает. Мешает немного укрепляющийся доллар, но серьезных потрясений этот процесс Такое положение дел вселяет известную долю оптимизма у инвесторов.

В 2016 году на продажу было выставлено 55 тонн. Самым активным покупателем оказался Китай, закупивший 21 тонну. Россия оказалась скромнее и приобрела 2 тонны солнечного металла. Если продолжить тему о снижении уровня ВВП Китая, цена золота упадет на 3,4%, но в 2017 году она подрастет на 3,6 %.

Что ждет золото в 2017 года, можно строить прогнозы, говорить так и так, но нельзя отрицать наличие определенных закономерностей в экономике. Относительно золота можно сказать, что оно подешевело за 5 лет на 40%. До конца 2016 года цена золота снизится, но в 2017 году снова пойдет вверх, отыграв утерянные позиции.

Эксперты считают, что золотодобывающая промышленность израсходовала все свои ресурсы и это приведёт к сокращению добычи драгоценного металла. Естественный исход этого процесса – подорожание этой всемирной твердой валюты. По России ситуация такова: ресурсы пока долго не иссякнут, так как в стране много неисследованных территорий.

У каждой медали две стороны: сокращение добычи золота может привести к снижению активного спроса на него. Скачкообразный курс золота для простого пользователя – картина непривычная. Многие уверены, что золото постоянно растет в цене. На текущий момент в стране складывается идеальная картина для роста цены на ценный металл. Существует и такая точка зрения: к концу 2017 года стоимость золота вырастет на 7%, но к началу 2018 года стоимость на благородный металл начнёт снижаться, потому что спрос на него снизится.

Прогноз цен на золото в России

Прогноз основывается на многих показателях. В 2016 году цены снизятся до уровня 2008, но в начале в 2017 году может ожидаться повышение. Такая ситуация вполне устраивает инвесторов по вполне понятным причинам: вложить деньги, чтобы спустя некоторое время, когда цены начнут свой полет, выгодно продать его. Сценарий развития событий вокруг золота в 2016 году очень интересен. С начала года желтенький вырос в цене на 25% и составил 1375$.

Драгметалл имеет интересное свойство: вырастать в цене в пору экономической неразберихи. Есть еще один момент, который процесс удорожания металла делает почти неизбежным. Все банки мира объявили войну инфляции, поэтому вкладывать деньги в депозиты стало невыгодным. Вкладывают в золото.

Прогноз курса золота на 2017 год: в первой четверти года цена на желтого друга достигнет 1500$ унцию. Аналитики уверены: цены на желтый металл постоянно будут расти. Причина: политическая и экономическая нестабильность. Они же и предсказывают скачок цен в середине 2017 года на 300$. Такие прогнозы воспринимать приятно, потому что они полны оптимизма.

Есть и другие прогнозы, которые дают другую картинку. В начале 2017 года курсовая стоимость упадет ниже 1000 долларов. Желтый металл в таком унизительном положении продержится до середины 2017 года. Причину аналитики видят в укреплении доллара и агрессивной политике на валютном рынке Америки. Эта деятельность ведет к некоторой стабилизации в мировой экономике, что поведет твердую валюту в сторону понижения.

Анализируя возможную ситуацию на 2017 год, эксперты все же оставляют надежду на некоторый позитив. Периодически цена будет повышаться

Только третий квартал принесет удачу инвесторам: цена поползет вверх. Средняя цена будет держаться на уровне 944$ за унцию.

Золото часто называют "убежищем", "тихой гаванью", намекая, что цена его растет медленно, но верно, что все в мире может измениться, и только к этому металлу можно применять определение "вечной ценности". Но в этом году досталось и золоту.

Уходящий год выдался для золота и серебра очень непростым. Бурный рост сменялся не менее стремительным падением, цены взлетали вверх на новостях о выходе Британии из Евросоюза, победе Дональда Трампа на выборах, но тут же падали вниз. Весь год желтый металл оставался под давлением планов Федеральной резервной системы (ФРС) Соединенных Штатов Америки по ужесточению денежно-кредитной политики.

В 2017 году цена одного грамма желтого металла может закрепиться выше отметки в три тысячи рублей

Китай ограничил закупки иностранного золота. Так власти страны пытаются остановить бегство капитала

Инфографика "РГ": Александр Смирнов / Юлия Кривошапко

Какой будет стоимость золота во II полугодии 2017 года: в сентябре, октябре, ноябре и декабре? Стоит ли ожидать роста цен на золото осенью и зимой? Какие факторы будут влиять на цену желтого металла?

Почему растет цена на золото?

В начале августа мировые цены на золото обновили максимум за полтора месяца. Опрошенные РБК эксперты считают, что подобная динамика золота связана с итогами заседания ФРС США 25-26 июля, на котором регулятор решил сохранить процентную ставку без изменений, на уровне 1-1,25% годовых, последующим снижением доходности десятилетних облигаций Казначейства (Treasuries) на 5 б.п. и ослаблением индекса доллара (отношение его курса к корзине валют шести стран — основных торговых партнеров США). Со среды этот индикатор снизился на 0,66%, до 93,58 пунктов.

Цены на драгметалл перешли в рост примерно в середине июля, когда в США вышел блок макроэкономических данных, разочаровавших рынок, говорит портфельный управляющий ФГ «Финам» Алексей Белкин. «Инвесторы увидели, что текущие экономические показатели, с которыми ФРС увязала свою монетарную политику, не позволяют ей повысить процентную ставку на июльском заседании», — комментирует он.

В частности, индекс потребительских цен в США за июнь оказался ниже консенсус-прогноза — 1,6% в годовом выражении против 1,7%, тогда как Федрезерв неоднократно заявлял о необходимости ускорить инфляцию в стране до 2%. Данные по рынку труда также оказались хуже ожидаемых — число американских граждан, впервые подавших заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 10 тыс., до 244 тыс., хотя консенсус-прогноз Reuters предполагал рост на 8 тыс., до 241 тыс.

Начальник отдела анализа рынков «Открытие Брокер» Константин Бушуев добавляет, что, несмотря на июльское укрепление, текущая динамика золота скорее является консолидацией — состоянием рынка, при котором цены двигаются в узком диапазоне без определенной тенденции. Краткосрочные периоды роста золота наблюдались и в марте, и в мае этого года, отмечает он. Однако сейчас есть все предпосылки для того, что в среднесрочной перспективе золото все же будет дорожать, убежден эксперт.

Прогноз курса золота на осень и зиму

За последний год (с 26 июля 2016 года) индекс доллара потерял 9%, а накануне публикации коммюнике заседания ФРС в среду он находился вблизи 13-месячного минимума, отметил в четверг, 27 июля, в эфире CNBC Крейг Джонсон, главный специалист по техническому анализу в одном из старейших в США инвестбанков Pipper Jaffray. Он прогнозирует, что доллар ослабнет к корзине основных валют еще больше — до 92 пунктов. Это примерно на 1,7% ниже текущих уровней. При такой динамике индекса доллара цены на золото смогут вырасти до отметки $1,3 тыс. за унцию и выше, убежден трейдер.

Алексей Белкин, который сам специализируется в том числе на сделках с фьючерсными контрактами на золото, согласен, что в среднесрочной перспективе цены на драгметалл могут дорасти до такого уровня. Однако у финансиста нет уверенности, что они двинутся выше указанной отметки $1,3 тыс. за унцию. «Обычно на этом уровне инвесторы-«быки» (те, кто ставят на рост актива. — РБК) закрывают свои позиции», — поясняет он.

Директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин настроен по отношению к перспективам золота с еще большим скепсисом. Он отмечает, что последний год цены на золото начали показывать необычайно сильную корреляцию с другим защитным активом — японской иеной . «Из-за крайне низких реальных ставок в Японии иена является низкодоходным активом. Судя по тому, что взаимосвязь между золотом и иеной сейчас довольно сильна, инвесторы оценивают драгметалл как такой же низкодоходный инструмент без большого потенциала роста», — говорит Брагин. По мнению аналитика, золото вряд ли выйдет из ценового диапазона $1,2-1,3 тыс. за унцию.

У Константина Бушуева более оптимистичный взгляд на будущую динамику золота. Он убежден, что цены на драгметалл будут расти даже на фоне улучшения инфляционных ожиданий и роста процентных ставок в США. «Если ставки вырастут, повысится привлекательность американских гособлигаций Treasuries для инвесторов. Они начнут активнее покупать эти бумаги и хеджировать риски золотом», — объясняет финансист. Таким образом, на фоне роста вложений в рискованные активы (акции и облигации) будет увеличиваться и совокупная доля золота в портфелях инвесторов, что поддержит цены на металл. По оценкам Брагина, до конца года стоимость золота может увеличиться до уровней $1350-1380 за унцию, а на горизонте года пойти еще выше.

Впрочем, инвестиционный банк Credit Suisse, который ранее придерживался «бычьих» взглядов на перспективы золота, на прошлой неделе пересмотрел свой прогноз по драгметаллу на вторую половину 2017 года в сторону уменьшения. Если раньше аналитики банка ожидали роста стоимости золота до $1388 за унцию, то сейчас — только до $1313 за унцию. Изменение прогноза Credit Suisse объясняет тем, что с июня на бирже Comex инвесторы избавились в ходе распродаж от 16 млн унций на фоне заявления ФРС о планах по сокращению активов на балансе.

Как купить золото

Французский инвестиционный банк Societe Generale, один из крупных маркетмейкеров на рынке фьючерсов на золото, продолжает в своих аналитических обзорах настаивать на том, что драгоценный металл сохраняет инвестиционную привлекательность. «Долгосрочных инвесторов золото может привлечь как средство диверсификации и хеджирования от растущей неопределенности в других классах активов», — говорится в последнем обзоре инвестбанка.

По мнению ведущего аналитика «КИТ Финанс Брокер» Анны Устиновой, лучшим способом вложиться в золото для таких инвесторов является покупка биржевого инвестиционного фонда (ETF) на драгоценный металл. Например, торгующийся в США фонд SPDR Gold Shares ETF (тикер GLD), динамика которого в точности повторяет движение цен на золото. С начала года бумаги этого фонда выросли в цене на 9,25%, до $120,69 за штуку.

Тем инвесторам, которым важно иметь физический металл, могут подойти инвестиционные монеты, цена на которые привязана к биржевой стоимости золота, определяемой на Лондонской бирже металлов, считает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук. Сделки с инвестиционными монетами, находящимися в обращении, не облагаются НДС в 18% — в отличие от операций со слитками. Также если инвестор сможет документально подтвердить, что монеты находились у него в собственности три года и более, то ему не придется платить НДФЛ 13% при продаже.

Еще один способ инвестировать в золото — купить акции золотодобывающих компаний. Это более рискованные инвестиции, поскольку динамика ценных бумаг золотодобытчиков зависит не только от цен на золото, но и от операционных показателей бизнеса. Инвестбанк Credit Suisse в своем обзоре от 19 июля советовал клиентам вкладываться в акции компании Agnico Eagle Mines (тикер AEM), которая, по данным банка, наращивает добычу и сокращает издержки, в бумаги корпорации Newmont Mining (NEM), где также наблюдается сокращение расходов, и в акции компаний Goldcorp (GG) и Kinross Gold (KGC) — показатели их прибыли во втором квартале превзошли прогнозы аналитиков.